Eurobond Nedir? Eurobond Nasıl Alınır?

Eurobond nedir? Eurobond nasıl alınır? finans dünyasında son yıllarda sıkça karşılaşılan kavramlardan biri olan Eurobond, özellikle döviz bazlı yatırım araçlarıyla ilgilenen bireylerin dikkatini çekmektedir. Eurobond, devletler veya büyük ölçekli şirketler tarafından yurt dışı piyasalarda döviz cinsinden ihraç edilen uzun vadeli borçlanma araçlarıdır. Genellikle Amerikan Doları (USD) veya Euro cinsinden ihraç edilen bu tahviller, yatırımcısına belirli dönemlerde kupon faizi ödemesi sağlar.

Türkiye açısından baktığımızda, Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından uluslararası piyasalarda ihraç edilen Eurobond’lar sayesinde yatırımcılara döviz cinsinden getiri fırsatı sunulmaktadır. Söz konusu tahviller, çoğunlukla 5 ila 30 yıl arası vadelerle yatırımcılara sunulur.

Eurobond Nasıl Alınır?

Eurobond yatırımı yapmak isteyen bireyler, bu işlemi banka veya aracı kurumlar üzerinden gerçekleştirebilir. Türkiye’de faaliyet gösteren birçok özel ve kamu bankası, bireysel yatırımcılar için Eurobond alım-satım işlemleri sunmaktadır. Bu işlemler, döviz hesabı üzerinden yapılır ve alım sırasında tahvilin nominal değeri ile birikmiş faiz tutarı da ödenir.

Alım işlemi sırasında dikkat edilmesi gereken önemli husus, tahvilin hangi ülke tarafından ve hangi para birimiyle ihraç edildiğidir. Ayrıca, vade süresi ve kupon ödeme dönemleri de yatırım kararı verirken göz önünde bulundurulmalıdır.

Eurobond Yatırımı Nasıl Kazandırır?

Eurobond yatırımı, iki ana gelir kalemi ile kazanç sağlar:

1. Kupon Faiz Geliri: Eurobond sahibi, belirli periyotlarda (genellikle 6 ayda bir veya yılda bir) sabit faiz geliri elde eder. Bu gelir döviz cinsinden düzenli nakit akışı sağlar.

2. Sermaye Kazancı: Piyasa koşullarına bağlı olarak, Eurobond’un piyasa değeri artabilir. Alım fiyatı ile satış fiyatı arasında oluşan fark yatırımcıya ek kazanç sağlar.

Örneğin, nominal değeri 100.000 USD olan bir Eurobond’u 95.000 USD’ye alıp vade sonunda 100.000 USD ile tahsil etmek mümkündür. Üstelik bu süreçte alınan kupon ödemeleri de ek getiri sağlar.

Eurobond Getirisi Nasıl Hesaplanır?

Eurobond getirisi hesaplanırken iki farklı unsur dikkate alınır:

• Kupon Getirisi: Tahvilin yıllık sabit faiz oranına göre ödenen kuponların toplamı.

• Piyasa Değeri Kazancı: Tahvilin alış fiyatı ile satış fiyatı arasındaki fark.

Getiri hesaplama yapılırken tahvilin piyasa fiyatı düştükçe efektif getiri artar; tam tersi durumda ise düşer. Bu nedenle yatırımcılar alım zamanı ve piyasa koşullarını dikkatli değerlendirmelidir.

Eurobond’un Vade Süresi Ne Kadardır?

Eurobond’lar genellikle uzun vadeli yatırım araçlarıdır. 5 yıldan başlayarak 30 yıla kadar değişen vadelerde ihraç edilebilirler. Uzun vade, yatırımcıya daha fazla kupon ödemesi Eurobond Nedir? Eurobond Nasıl Alınır? alma şansı tanırken, faiz oranlarının değişiminden de etkilenme potansiyelini artırır. Bu nedenle vade süresi seçilirken risk iştahı da göz önünde bulundurulmalıdır.

Eurobond Almanın Riskleri Nelerdir?

Her yatırım aracında olduğu gibi Eurobond yatırımı da belirli riskler barındırır. Bu risklerden bazıları şunlardır:

• Ülke Risk Primi (CDS) Artışı: Ülkelerin kredi riskini gösteren CDS oranı yükseldiğinde, Eurobond fiyatları düşer. Bu da yatırımcının elindeki tahvilin değer kaybetmesine neden olabilir.

• Piyasa Dalgalanmaları: Küresel ekonomik gelişmeler, faiz oranları ve politik riskler gibi faktörler Eurobond fiyatlarını etkileyebilir.

• Şirket Riski: Özel sektör tarafından ihraç edilen Eurobond’larda, şirketin mali durumu kötüleşirse temerrüt riski oluşabilir.

• Likidite Riski: Eurobond piyasası, hisse senedi piyasasına göre daha az likit olabilir. Bu da istenilen zamanda satış yapmayı zorlaştırabilir.

Eurobond’da Devlet Garantisi Var mı?

Eğer Eurobond Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi tarafından ihraç edildiyse, bu tahviller devlet garantisi kapsamındadır. Yani, Hazine borcunu ödeyemezse devlet temerrüde düşer ki bu oldukça nadir görülen bir durumdur. Ancak özel sektör şirketlerinin çıkardığı Eurobond’lar böyle bir güvence taşımaz.

Eurobond Vergilendirmesi Nasıl Yapılır?

Eurobond’lardan elde edilen faiz gelirleri, Gelir Vergisi Kanunu’nun 94. maddesi uyarınca %0 oranında stopaj kesintisine tabidir. Yani kupon gelirleri üzerinden vergi ödenmez. Ayrıca, döviz kuru farkı üzerinden elde edilen gelirler de vergiye tabi tutulmaz. Ancak Eurobond’ların alım-satımından elde edilen kazançların beyan edilmesi gerekebilir; bu konuda mali müşavirden destek alınması önerilir.

Vade Sonunda Eurobond Ne Olur?

Eurobond vade süresi dolduğunda, yatırımcıya nominal değer üzerinden ödeme yapılır. Örneğin, 95.000 USD ödeyerek alınan 100.000 USD nominal değerli bir Eurobond, vade sonunda 100.000 USD olarak geri ödenir. Bu süre içinde alınan kupon ödemeleri de toplam getiriyi artırır.

Eurobond Fonu Nedir?

Eurobond fonları, yatırımcılara tek tek tahvil almak yerine bir portföy üzerinden Eurobond yatırımı yapma imkânı tanır. Bu fonlar genellikle kamu ve özel sektör borçlanma araçlarına yatırım yaparak USD cinsinden düzenli gelir sağlamayı amaçlar. Fonlar profesyonel yöneticiler tarafından yönetildiği için risk dağılımı daha kontrollü olabilir.

Eurobond Yatırımı Kimler İçin Uygun?

Eurobond, döviz cinsinden uzun vadeli ve sabit getirili bir yatırım aracı arayanlar için cazip bir seçenektir. Düzenli kupon ödemeleri ile pasif gelir sağlamak isteyen, aynı zamanda döviz bazlı birikimlerini değerlendirmek isteyen yatırımcılar için uygundur. Ancak risk unsurları göz ardı edilmemeli, yatırım yapılmadan önce piyasa analizleri dikkatlice değerlendirilmelidir.