Eurobond Portföyüm: Detayını Merak Ediyorsanız

Eurobond portföyüm: detayını merak ediyorsanız Eurobond, devletlerin ve özel şirketlerin yerel para birimlerinden farklı bir para biriminde ihraç ettikleri tahvillerdir. Genellikle dolar, avro, yen ve İsviçre frangı gibi döviz cinsinden çıkarılan bu tahviller, hem uluslararası yatırımcılar hem de yerel yatırımcılar için cazip fırsatlar sunar. Türkiye Cumhuriyeti Hazine ve Maliye Bakanlığı da, uluslararası finansal piyasalarla etkileşimde bulunmak amacıyla dolar, avro ve yen cinsinden Eurobond ihraç etmektedir. Eurobond hakkında daha detaylı bilgi için başlıklı yazımı inceleyebilirsiniz.

Eurobond Portföyümün Oluşumu ve Performansı

Eurobond portföyüm, finansal özgürlük hedefime ulaşmak için yaptığım bir yatırım kararının sonucudur. Başlangıçta, Türkiye’nin Eurobond getirileri oldukça yüksekti ve yurtdışı piyasalara yatırım yapma konusunda pek bir deneyimim yoktu. Bu nedenle, Eurobond alımlarım uzun bir süre boyunca bolca gerçekleşti ve bu portföy bilinçli bir planlamanın ürünü olmaktan ziyade, piyasadaki fırsatları değerlendirme çabası olarak ortaya çıktı.

Portföyümün Genel Özeti

Portföyümde toplam 26.000 dolar nominal değeri olan 9 adet Eurobond bulunuyor. Bu tahvillerden bazılarını geçtiğimiz yıl içerisinde sattım. Sattığım tahvillerin nominal değeri 9.000 dolar olup, portföyümün yaklaşık dörtte birini oluşturmaktadır. Sattığım tahvillerle ilgili detayları “Kredi Riski ve Eurobond Portföyüm” ve “Risk Yönetimi Kapsamında İlk Eurobond Satışı” başlıklı yazılarımda bulabilirsiniz. Ayrıca, deneme amacıyla aldığım ve vadeleri gelip anaparalarını geri aldığım 2.000 dolarlık tahvilleri portföyümden çıkardım.

Eurobond Portföyümün Detaylı Analizi

Portföyümün detaylarına aşağıda bulabileceğiniz tablo üzerinden ulaşabilirsiniz. Toplamda 26.000 dolarlık nominal değere sahip olan Eurobond’larımın alış fiyatlarını not ederek, yatırımın toplam maliyetini 24.664 dolar olarak hesapladım. Elde ettiğim yıllık nakit akışı ise 1.947 dolardır. Güncel döviz kuru ile bu, yıllık 18.574 TL’ye tekabül etmektedir, yani aylık yaklaşık 1.548 TL’lik bir nakit akışı sağlıyor. Yatırdığım sermayeye göre nakit akışı oranım ise %7,9’dur. Bu da, yaklaşık 12,7 yıl içinde yatırımımı dolar bazında iki katına çıkarabileceğim anlamına geliyor.

Güncel Değer Analizi

Tahvil fiyatları, piyasa faiz oranları ve CDS primi gibi değişkenlere bağlı olarak sürekli değişmektedir. Bugün itibarıyla portföyümdeki tahvillerin toplam güncel değeri yaklaşık olarak 26.058 dolar olarak belirlenmiştir. Bu, nominal yatırımıma göre %5,65 oranında bir sermaye kazancı sağlar. Ancak, bu tahvilleri daha çok nakit akışı sağlama amacıyla tuttuğumu belirtmek isterim.

Nakit Akışının Aylık Dağılımı

Aşağıda, nakit akışının aylara göre dağılımını gösteren grafiği bulabilirsiniz. Nakit akışı, her ay düzenli olarak sağlanmamaktadır; Ocak ve Temmuz aylarında 476 dolar gelir elde ederken, diğer bazı aylarda pas geçilmektedir. Önceleri her ay nakit alışı olacak şekilde bir strateji düşünmüştüm, ancak en yüksek getiriyi elde etmek ve nakit akışını optimize etmek için bu fikri değiştirip sadece ihtiyaç duyduğum şekilde düzenlemeye karar verdim. Nakit akışı düzenlemesi kişisel bir tercih olup, her yatırımcının kendi risk ve likidite ihtiyaçlarına göre şekillendirilebilir.

Eurobond portföyüm, şanslı alım zamanlamam ve yüksek nakit akışım sayesinde oldukça tatmin edici bir performans sergilemektedir. Portföyümdeki tahvillerin sağladığı nakit akışı, vergi avantajları nedeniyle özellikle büyük portföyler için önemli bir fark yaratmaktadır. Ancak, genel olarak tahvil varlıklarının uzun vadede hisse senetlerine göre değerlenme potansiyelinin sınırlı olduğunu belirtmek gerekmektedir. Bu nedenle, yatırımcıların risk toleranslarına ve stratejilerine göre portföylerinde hisse senedi ve tahvil oranını dengede tutmaları önemlidir.

Kişisel olarak, ideal portföyümü %45 hisse senedi ve %45 tahvil olarak planlamıştım. İleride getiri oranlarının yükselmesi durumunda Eurobond alımlarımı yeniden değerlendirebilirim. Eurobond’ların avantajları nedeniyle bu yatırım aracını seviyorum ve portföyümde önemli bir yer tutuyor.

Yatırım stratejilerinizi belirlerken, riskleri ve getiri beklentilerinizi dikkatlice değerlendirmeniz önemlidir. Her yatırımcı için uygun strateji farklılık gösterebilir, bu nedenle kişisel hedeflerinize uygun bir portföy yönetimi yapmanız önerilir.