Temettü, bir şirketin belirli bir dönem sonunda elde ettiği kârı, hisse sahiplerine dağıtması işlemidir. Bu dağıtım, genellikle şirketin genel kurul kararıyla belirlenir ve yatırımcılara kâr payı olarak sunulur. Şirketler, kar payı dağıtımını yaparken, yatırımcılara nakit ödeme yapabileceği gibi, hisse senedi şeklinde de dağıtım gerçekleştirebilirler. Özellikle uzun vadeli yatırımcılar için temettü geliri, şirket yatırımlarının geri dönüşünü sağlama ve portföyde değer kazandırma açısından büyük öneme sahiptir.

Temettü, yatırımcılar için sadece kâr elde etmek anlamına gelmez; aynı zamanda şirketin finansal sağlığının bir göstergesi olarak da değerlendirilir. Düzenli ve yüksek temettü ödemeleri yapan şirketler, genellikle yatırımcılar tarafından güvenilir ve kârlı olarak görülür. Bu makalede, temettünün ne olduğunu, nasıl hesaplandığını ve temettü dağıtımının hisse fiyatlarına olan etkilerini detaylı bir şekilde inceleyeceğiz.

Temettü Oranı Nedir? Nasıl Hesaplanır?

Temettü oranı, bir şirketin net karından dağıttığı kâr payının ilgili dönemdeki toplam net kâra oranını ifade eder. Bu oran, şirketin o dönem içinde elde ettiği karın ne kadarını hissedarlarına dağıttığını gösterir. Temettü oranı, yatırımcılar için şirketin ne kadar kâr payı dağıttığını ve bu dağıtımın şirketin kârlılığı üzerindeki etkilerini anlamak için kritik bir göstergedir.

Örneğin, bir şirketin 2023 yılı net karı 100.000 TL ve bu karın 20.000 TL’sini hissedarlarına dağıttığını varsayalım. Bu durumda temettü oranı:

Bu formüle göre şirket, o yılki kârının %20’sini hissedarlarına temettü olarak dağıtmıştır.

Genel Temettü Oranı Hesaplama

Genel temettü oranı ise, şirketin sermayesi de dikkate alınarak hesaplanır. Şirketin sermayesinin büyüklüğü, dağıtılan kar payının sermayeye oranını belirlemek için kullanılır. Bu oran, şirketin hissedarlarına yaptığı kâr dağıtımının sermaye üzerinde ne kadar etkili olduğunu gösterir.

Bu oran, şirketin toplam sermayesinin %5’inin temettü olarak dağıtıldığını gösterir.

Temettü Dağıtımının Hisse Fiyatına Etkisi

Temettü dağıtımı sonrasında hisse senedi fiyatları, dağıtılan temettü miktarı kadar düşüş gösterebilir. Bu durum, hisse fiyatının “temettü sonrası fiyat” olarak ayarlanması anlamına gelir. Örneğin, bir hisse senedi 50 TL’den işlem görüyorsa ve şirket 5 TL temettü dağıtıyorsa, temettü dağıtımı Temettü Nedir? sonrasında hisse fiyatı teorik olarak 45 TL’ye düşer. Bu düşüş, hisse başına ödenen temettü miktarının hisse fiyatından çıkarılmasıyla hesaplanır.

Ancak, bu fiyat düşüşü her zaman kalıcı değildir. Yatırımcıların temettü dağıtımı sonrası hisseye olan talebi artarsa, hisse fiyatları tekrar yükselebilir. Özellikle temettü verimliliği yüksek ve güvenilir şirketlerin hisseleri, temettü dağıtımı sonrası hızla toparlanma eğilimi gösterebilir.

Temettü Nasıl Alınır?

Bir şirketten temettü almak için yatırımcıların o şirketin hisse senetlerine sahip olması gerekir. Temettü almaya hak kazanmak için hisse senetlerinin, temettü dağıtım tarihinden önce yatırımcının portföyünde bulunması gerekmektedir. Şirketler genellikle temettü ödeme tarihlerinden önce yatırımcılara bu bilgiyi duyururlar. Temettü dağıtımı nakit olarak yapılabildiği gibi, bedelsiz hisse senetleri şeklinde de gerçekleştirilebilir.

Nakit temettü ödemeleri, şirketin doğrudan yatırımcının hesabına para transferi yapması anlamına gelir. Bedelsiz temettü ise, yatırımcıya ek hisse senedi verilmesiyle yapılan bir ödeme şeklidir. Bu yöntem, yatırımcının sahip olduğu hisse senedi adedini artırarak, dolaylı bir temettü kazancı sağlar.

Temettü Almak İçin Hisse Ne Zaman Alınmalıdır?

Temettü ödemesinden faydalanabilmek için yatırımcıların, temettü dağıtım tarihinden önce hisse senetlerini satın alması gerekir. Bu tarihe kadar hisseye sahip olan tüm yatırımcılar, temettü ödemesi alma hakkını kazanırlar. Temettü dağıtımı sonrası hisse senedine sahip olan yatırımcılar, bu hakka sahip olmazlar.

Örneğin, bir şirketin temettü ödeme tarihi 15 Mart olarak duyurulmuşsa, yatırımcıların bu tarihten önce hisse senetlerini satın almış olmaları gerekmektedir. Temettü hakkı kazanan yatırımcılar, belirlenen tarihte temettü ödemelerini alırlar.

Temettü Yatırımının Avantajları

Temettü, uzun vadeli yatırımcılar için pasif gelir elde etmenin en önemli yollarından biridir. Temettü ödemeleri, yatırımcının sadece hisse değer artışından değil, aynı zamanda düzenli bir kâr payı alarak kazanç sağlamasını mümkün kılar. Düzenli temettü ödemeleri yapan şirketler, yatırımcılarına güven verir ve uzun vadede hisse değerlerinde istikrar sağlarlar.

Temettü Yatırımı Yaparken Dikkat Edilmesi Gerekenler

Temettü yatırımı yaparken, yatırımcıların dikkat etmesi gereken birkaç önemli nokta vardır. İlk olarak, temettü ödemelerinin sürekli olup olmadığına dikkat edilmelidir. Bazı şirketler düzenli olarak temettü öderken, diğerleri sadece kârın yüksek olduğu dönemlerde temettü dağıtabilir. Ayrıca, yüksek temettü verimliliği sunan şirketlerin finansal durumu dikkatle analiz edilmelidir. Aşırı yüksek temettü oranları, şirketin finansal olarak sürdürülebilir olmadığını gösterebilir.

Bu durumda, hisse başına temettü verimi %5 olarak hesaplanır. Yüksek temettü verimi, genellikle yatırımcılar için cazip bir getiri fırsatı sunar.