Tüpraş: Satma Zamanı mı Alma Zamanı mı?

Tüpraş: satma zamanı mı alma zamanı mı? tüpraş hisseleri bugün 145 Türk Lirası’nı gördü ve bu, portföyümdeki kazancı %65,7 seviyesine taşıdı. İlk alımımı 16 Ocak 2020 tarihinde gerçekleştirmiştim ve toplamda 27 alım yapmış, 3 kez de satış gerçekleştirmişim. Satışları paraya ihtiyaç duyduğum ya da daha hızlı değer kazandıracak hisse senedi almak amacıyla yapmış olabilirim. Şimdi, bu hisse senediyle ilgili stratejik kararlarımı gözden geçirmek istiyorum. Tüpraş hisselerinin fiyat hareketlerini anlamak ve gelecekteki potansiyelini değerlendirmek için bir regresyon analizi yaptım. Bu analizde, şirketin tarihsel fiyat verilerini inceledim ve trendlerini belirledim. Ayrıca, şirketin üçüncü çeyrek sonuçlarının açıklanıp açıklanmadığını da kontrol ettim. Ancak, genellikle çeyrek dönem bilanço analizleriyle ilgilenmem.

Kullanılan Yöntem ve Veri Kaynakları

Yeni okuyucular için kullandığım yöntemler ve veri kaynakları hakkında kısa bir bilgi vereyim:

1. Fiyat Verileri: Aylık fiyat verilerini Yahoo Finance’tan alıyorum. Yahoo Finance, hisse bölünmeleri ve temettü ödemelerini göz önünde bulundurarak fiyat verilerini düzenler.
2. Döviz Kuru Verileri: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın Elektronik Veri Dağıtım Sistemi’nden (EVDS) aylık döviz kuru verilerini indiriyorum ve TL bazlı fiyatları dolara çeviriyorum.
3. Enflasyon Düzeltmesi: Federal Reserve Bank of St. Louis Economic Research veri tabanından ABD tüketici fiyat endeksine ilişkin veriler alıyorum ve cari fiyatları enflasyondan arındırıyorum.
4. Regresyon Analizi: En güncel fiyat verilerini (2021 Eylül ayı) kullanarak bir istatistik programı aracılığıyla doğrusal regresyon analizi yapıyorum. Bu analizle trend değerlerini ve standart hataları belirliyorum.

Tüpraş Hisselerinin Tarihsel Fiyat Dinamiği

Grafikte Tüpraş’ın tarihsel fiyat dinamiğini görebilirsiniz. Koyu kırmızı çizgi, regresyon doğrusunu temsil ederken, dalgalanan koyu mavi çizgi gözlemleri ve kesikli çizgiler ise standart sapmaları gösteriyor. Grafikten gördüğünüz üzere, hisse şu anda ikili dip yaparak yükselişe geçmiş durumda ve uzun dönem trend değerinin 1,5 standart sapma altında. Ancak, bu veriler 2021 Eylül ayına ait ve son bir ayda Türkiye’de döviz kuru gibi birçok şey değişti.

Dolar Bazında Tüpraş Hissesi

Dolar bazında son gözlenen hisse fiyatı 16,4 dolar olarak hesaplandı. Uzun dönem trend değerinin bir standart sapma altında olan bu fiyat, yaklaşık 18,8 dolara denk geliyor. Ancak, son gözlemin ardından Türk Lirası’nın ABD Doları karşısında %14 değer kaybettiğini ve hisse fiyatının nominal olarak 145 TL’ye yükseldiğini unutmayalım. Dolar bazında bu fiyat, trend değerinin neredeyse 2 standart sapma altında.

Getiri Potansiyeli ve Senaryolar

Senaryo 1: İki yılın sonunda fiyatın uzun dönem trendine döneceğini varsayarsak, fiyat artış potansiyelini %95 ihtimalle 25,1 dolara, fiyat düşüş potansiyelini ise %5 ihtimalle 14,95 dolara ulaşmasını bekleyebiliriz. Beklenen kar, (25,1 – 14,95) * %95 + (-14,95) * %5 = 8,9 dolar olarak hesaplanıyor. Bu, iki yıllık vadede hisse başına beklenen kar miktarını temsil eder.

Senaryo 2: Türk Lirası’nın değerlenmesini göz önünde bulundurarak, fiyatın uzun dönem trend değerinin bir standart sapma üzerine çıkmasını Tüpraş: Satma Zamanı mı Alma Zamanı mı? varsayarsak, hisse başına beklenen kar, (29,6 – 14,95) * %95 + (-14,95) * %5 = 13,7 dolar olacaktır.

Tüpraş hisselerini bu fiyat düzeyinde satmayı düşünmüyorum. Şu an %65 kazanç elde etmiş durumdayım ve 145 TL’den bile alım yaparak tatmin edici bir getiri potansiyeline sahip oluyorum. Ancak, her yatırımcının risk iştahı farklıdır ve geleceği bilmek imkansızdır. Bu nedenle, yatırım kararlarınızı kendi risk profiline ve piyasa koşullarına göre değerlendirmeniz önemlidir.

Tüpraş hisseleriyle ilgili daha fazla bilgi ve analiz için [ilgili yazı]’ma göz atabilirsiniz. Bu analizler, yatırım stratejinizi belirlemede yardımcı olabilir, ancak her zaman dikkatli bir değerlendirme yapmalısınız.